城市軌道交通PPP項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)助測(cè)算模型

文章通過(guò)對(duì)城市軌道交通ppp項(xiàng)目補(bǔ)貼現(xiàn)狀進(jìn)行分析和梳理,發(fā)現(xiàn)政府和社會(huì)資本信息不對(duì)稱引發(fā)的現(xiàn)有補(bǔ)貼缺乏激勵(lì)性是造成軌道交通ppp項(xiàng)目財(cái)政補(bǔ)貼效率低下的根源。在現(xiàn)有財(cái)政補(bǔ)貼模型基礎(chǔ)上,通過(guò)引入物價(jià)上漲指數(shù)、運(yùn)營(yíng)收入成本比及效率因子參數(shù),設(shè)計(jì)出不同運(yùn)營(yíng)效率下的社會(huì)資本的激勵(lì)性財(cái)政補(bǔ)貼模型。通過(guò)北京地鐵4號(hào)線的實(shí)證分析,驗(yàn)證了該激勵(lì)模型能夠在保證項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上提升財(cái)政補(bǔ)貼效率的可行性。最后通過(guò)提出相應(yīng)的政策建議保證該激勵(lì)模型的順利實(shí)施。

政府和社會(huì)資本合作(public-private-partnership,ppp)模式利益相關(guān)者眾多,特許經(jīng)營(yíng)期長(zhǎng),收益波動(dòng)較大等特點(diǎn)使得項(xiàng)目收益及其調(diào)整成為項(xiàng)目眾多參與者關(guān)注的焦點(diǎn),也是ppp項(xiàng)目成功至關(guān)重要的因素.該文以核心利益相關(guān)者的利益訴求為關(guān)切點(diǎn),分析軌道交通ppp項(xiàng)目核心利益相關(guān)者相互關(guān)系的影響因素及其變化規(guī)律,基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法建立了動(dòng)態(tài)利益調(diào)整模型,使相關(guān)方利益達(dá)到均衡.最后以北京地鐵4號(hào)線ppp項(xiàng)目為例,構(gòu)建特許定價(jià)、特許期和政府補(bǔ)貼等多因素組合的調(diào)節(jié)方案集,通過(guò)多目標(biāo)優(yōu)選,以政府、社會(huì)資本和乘客的綜合滿意度最大為原則優(yōu)選最佳方案.

合理確定政府補(bǔ)貼額,進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),是城市軌道交通ppp(政府和社會(huì)資本合作制)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵.將公眾滿意度作為影響補(bǔ)貼額的指標(biāo),構(gòu)建基于項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值和公眾滿意度的政府補(bǔ)貼調(diào)整模型.以杭州地鐵1號(hào)線實(shí)際的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ),借助蒙特卡羅方法對(duì)杭州地鐵1號(hào)線在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值進(jìn)行測(cè)算,將得到的模擬數(shù)據(jù),使用政府補(bǔ)貼調(diào)整模型進(jìn)行處理.根據(jù)ppp項(xiàng)目在虧損情況下、盈利不足以達(dá)到預(yù)期情況下和盈利超過(guò)預(yù)期3種情況,給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式.

隨著城市化進(jìn)程的逐步推進(jìn),城市公共交通建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展成為必然趨勢(shì),由此可見(jiàn),應(yīng)用ppp項(xiàng)目模式來(lái)建設(shè)城市軌道交通不僅具有廣闊前景,也是未來(lái)城市重要發(fā)展方向.本文結(jié)合實(shí)際項(xiàng)目,通過(guò)論述軌道交通ppp項(xiàng)目的落實(shí)條件、運(yùn)作模式的合理選擇、財(cái)務(wù)處理要點(diǎn)、稅收處理要點(diǎn)和政府補(bǔ)助政策這五個(gè)方面,來(lái)總結(jié)城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)務(wù)要點(diǎn),供專業(yè)人士參考.

隨著城市化進(jìn)程的逐步推進(jìn),城市公共交通建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展成為必然趨勢(shì),由此可見(jiàn),應(yīng)用ppp項(xiàng)目模式來(lái)建設(shè)城市軌道交通不僅具有廣闊前景,也是未來(lái)城市重要發(fā)展方向。本文結(jié)合實(shí)際項(xiàng)目,通過(guò)論述軌道交通ppp項(xiàng)目的落實(shí)條件、運(yùn)作模式的合理選擇、財(cái)務(wù)處理要點(diǎn)、稅收處理要點(diǎn)和政府補(bǔ)助政策這五個(gè)方面,來(lái)總結(jié)城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)務(wù)要點(diǎn),供專業(yè)人士參考。

城市軌道交通是緩解城市交通擁堵、優(yōu)化城市空間結(jié)構(gòu)的重要手段,備受市民青睞。同時(shí)城市軌道交通項(xiàng)目工程規(guī)模大、項(xiàng)目難度高、建設(shè)周期長(zhǎng),與周邊環(huán)境關(guān)系密切,關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及自身收益與建設(shè)、運(yùn)營(yíng)成本難于平衡,引發(fā)了各級(jí)政府的高度重視。ppp模式的實(shí)施是國(guó)家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、緩解地方政府債務(wù)壓力、提高公共服務(wù)效率的重要舉措,對(duì)促進(jìn)城市軌道交通建設(shè)、規(guī)范全生命周期項(xiàng)目管理具有重大意義。但是,當(dāng)前城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)施存

ppp項(xiàng)目評(píng)審咨詢的對(duì)象是ppp咨詢機(jī)構(gòu)所完成的“一方案、兩評(píng)價(jià)”、資格預(yù)審及采購(gòu)文件，以及上述成果中涉及到的ppp運(yùn)作模式、交易結(jié)構(gòu)、投融資方案、回報(bào)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任劃分、績(jī)效考核等關(guān)鍵性內(nèi)容。

ppp模式城市軌道交通項(xiàng)目成功的一個(gè)關(guān)鍵因素就是風(fēng)險(xiǎn)因素能夠合理分擔(dān),本文構(gòu)建了在ppp模式下城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過(guò)程中應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)理論的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)評(píng)價(jià)模型,并用實(shí)例驗(yàn)證了其模型的有效性。

我國(guó)城市人口多、密度大,大力發(fā)展軌道交通意義重大,目前城市軌道交通ppp項(xiàng)目中有幾種常用的回報(bào)機(jī)制,其中包括影子票價(jià)補(bǔ)貼模式、車公里數(shù)補(bǔ)貼模式和客運(yùn)周轉(zhuǎn)量補(bǔ)貼模式。本文從社會(huì)投資人的視角出發(fā),結(jié)合目前ppp項(xiàng)目相關(guān)政策規(guī)定,對(duì)不同回報(bào)機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析,希望能為同類型ppp項(xiàng)目的實(shí)施方案策劃和回報(bào)機(jī)制設(shè)計(jì)提供參考依據(jù)。

＂十三五＂規(guī)劃新時(shí)期以來(lái),以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為代表的公共產(chǎn)品不斷增長(zhǎng)的需求和受到約束的供給能力之間的矛盾不斷擴(kuò)大,政府和社會(huì)資本合作（ppp）模式成為緩解的新可能。本文系統(tǒng)梳理了城市軌道交通ppp項(xiàng)目傳統(tǒng)的政府補(bǔ)貼模式,介紹了各種模式的優(yōu)越性、適用性、局限性,然后以q市軌道交通13號(hào)線2期ppp項(xiàng)目為例,介紹了一種創(chuàng)新的基于現(xiàn)金流的補(bǔ)貼模式,以期為補(bǔ)貼機(jī)制設(shè)計(jì)提供一種新的思路。

一、引言\r\nppp模式應(yīng)用于城市軌道交通項(xiàng)目要面對(duì)政府、社會(huì)投資人和社會(huì)公眾三方面利益訴求.政府關(guān)注的是通過(guò)ppp模式可以緩解財(cái)政壓力,提前獲得城市軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)完成,提高公共產(chǎn)品與服務(wù)的供給能力、供給水平、供給質(zhì)量和效率;社會(huì)投資人關(guān)注的是從參與投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)軌道交通項(xiàng)目的服務(wù)中獲取利益,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化;社會(huì)公眾關(guān)注的是獲得更加便捷、廉價(jià)、快速的交通乘坐體驗(yàn)和服務(wù).

隨著我國(guó)對(duì)城市軌道交通項(xiàng)目的投資建設(shè)需求不斷增加,越來(lái)越多的城市軌道交通項(xiàng)目采用政府和社會(huì)資本合作(public-privatepartnership,ppp)模式。通過(guò)對(duì)財(cái)政部已公布的前4批軌道交通類國(guó)家級(jí)ppp示范項(xiàng)目進(jìn)行分析研究,總結(jié)其運(yùn)作模式并分析優(yōu)劣勢(shì)及適用范圍,結(jié)合2018年的最新政策文件對(duì)影響軌道交通ppp運(yùn)作的部分內(nèi)容解讀,為決策者提供參考。

當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)城市軌道交通項(xiàng)目采用ppp模式,公平合理、科學(xué)高效的補(bǔ)貼模式是吸引社會(huì)資本參與ppp項(xiàng)目的核心因素.分析既有城市軌道交通影子票價(jià)法、車公里服務(wù)費(fèi)法、財(cái)政部補(bǔ)貼公式法3種補(bǔ)貼模式的不足,立足于社會(huì)資本投資回報(bào)(收益補(bǔ)貼)與運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流補(bǔ)貼(運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼),建立基于現(xiàn)金流的城市軌道交通ppp項(xiàng)目補(bǔ)貼模型,結(jié)合某城市軌道交通項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)際測(cè)算,并提出進(jìn)一步完善政府補(bǔ)貼模式的相關(guān)建議.

為考察城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)施效果,從ppp項(xiàng)目全生命周期角度出發(fā),調(diào)查分析主要利益相關(guān)者追求的績(jī)效目標(biāo),進(jìn)而根據(jù)城市軌道交通ppp項(xiàng)目特點(diǎn),分階段建立城市軌道交通ppp項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)體系,并以政府為主體采用choquet模糊積分模型對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià),最后將模型應(yīng)用到青島市地鐵3號(hào)線實(shí)際案例中,驗(yàn)證模型合理性,同時(shí)對(duì)青島市城軌發(fā)展存在的問(wèn)題提出相應(yīng)建議,為城市軌道交通ppp項(xiàng)目的績(jī)效管理提供新思路.

善用ppp機(jī)制,發(fā)揮"四兩撥千斤"的作用近期,國(guó)家有關(guān)部委接連出臺(tái)推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式(以下簡(jiǎn)稱ppp)發(fā)展的制度體系,與城市軌道交通的可持續(xù)發(fā)展關(guān)系十分密切。因曾兩次擔(dān)任國(guó)內(nèi)城市軌道交通ppp項(xiàng)目的評(píng)審專家,或可就城市軌道交通項(xiàng)目開(kāi)展ppp適用性進(jìn)行討論研究。軌交項(xiàng)目發(fā)展瓶頸——投融資模式單一城市軌道交通投資巨大,具有顯著的外部經(jīng)濟(jì)性特征,給城

自2014年下半年以來(lái),我國(guó)投融資領(lǐng)域發(fā)生了一系列深刻變革,軌道交通項(xiàng)目ppp模式運(yùn)用獲得快速發(fā)展。通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)部分已采用和擬采用ppp模式開(kāi)展城市軌道交通建設(shè)的項(xiàng)目,考慮社會(huì)資本投資范圍、項(xiàng)目公司組建形式等因素,系統(tǒng)總結(jié)出國(guó)內(nèi)城市軌道交通領(lǐng)域的7類ppp操作模式,詳細(xì)分析ppp操作模式的10個(gè)核心要點(diǎn),包括項(xiàng)目公司的組建、各參與者投資范圍、特許運(yùn)營(yíng)期、各類風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式、投資回報(bào)率、政府購(gòu)買服務(wù)方式、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及資產(chǎn)移交等,希望能夠?yàn)閜pp模式在城市軌道交通領(lǐng)域的運(yùn)用提供有益借鑒。

近年來(lái),快速發(fā)展的城市軌道交通為ppp模式的推廣提供了廣闊的舞臺(tái).北京、深圳、青島等城市先后對(duì)軌道交通ppp模式進(jìn)行了積極的探索.分析了我國(guó)軌道交通ppp操作模式,重點(diǎn)研究相關(guān)ppp操作模式下政府付費(fèi)機(jī)制,并提出實(shí)施ppp模式的相關(guān)建議,以供相關(guān)方面借鑒參考.

作制PPP可行性以城市軌道交通為例的分析

城市軌道交通ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究 ppp,是英文單詞public-private-partnership的縮寫,翻譯成中文可以理 解為公共部門(即政府)與私人企業(yè)合作的一種模式；它興起于上個(gè)世紀(jì)90年代 中后期,作為一種全新的項(xiàng)目融資模式,廣泛適用于基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)建設(shè)和自 然資源開(kāi)發(fā)等大中型項(xiàng)目。城市化是人類社會(huì)文明進(jìn)步的重要標(biāo)志。新中國(guó)的城 市化進(jìn)程起步于改革開(kāi)放,幾十年來(lái),已經(jīng)取得了飛速的發(fā)展,但是城市化的快速 發(fā)展會(huì)對(duì)城市交通提出新的需求,在傳統(tǒng)的道路無(wú)法滿足城市交通需求的情況下, 必然會(huì)加速城市軌道交通行業(yè)的發(fā)展。尤其進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),軌道交通在優(yōu)化城 市空間結(jié)構(gòu)、緩解城市交通擁擠、保護(hù)環(huán)境等方面均顯示出積極促進(jìn)作用,已日 益成為中國(guó)走新型城鎮(zhèn)化道路的重要戰(zhàn)略舉措。 但是軌道交通線路高昂造價(jià)和建成后繁復(fù)的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)管理工作也給地方政

對(duì)城市軌道交通ppp項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和研究，能夠有效降低資金的投資風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，本文將首先對(duì)城市軌道交通ppp項(xiàng)目進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹。其次，對(duì)ppp項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。最后，對(duì)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立進(jìn)行具體的分析，其中包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立方法、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法及風(fēng)險(xiǎn)的控制措施三方面內(nèi)容。

隨著城市軌道交通ppp項(xiàng)目規(guī)模與執(zhí)行數(shù)量的不斷增加，城市軌道交通ppp項(xiàng)目新建線路與既有線路多線并舉下面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：包括既有線路ppp項(xiàng)目的兩難問(wèn)題，需要協(xié)調(diào)既有線路ppp盤活資金目標(biāo)與社會(huì)資本可承受能力，統(tǒng)籌傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)與引入運(yùn)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)格局，形成對(duì)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的有效激勵(lì)；地方保護(hù)主義與社會(huì)資本之間的博弈問(wèn)題，需要均衡地方企業(yè)與社會(huì)資本的利益需求；建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的協(xié)同問(wèn)題，需要充分認(rèn)知建設(shè)階段的項(xiàng)目產(chǎn)出，建立合理的退出機(jī)制，在全生命周期內(nèi)由各利益相關(guān)方共享項(xiàng)目階段產(chǎn)生的價(jià)值。

隨著城市軌道交通ppp項(xiàng)目規(guī)模與執(zhí)行數(shù)量的不斷增加,城市軌道交通ppp項(xiàng)目新建線路與既有線路多線并舉下面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn):包括既有線路ppp項(xiàng)目的兩難問(wèn)題,需要協(xié)調(diào)既有線路ppp盤活資金目標(biāo)與社會(huì)資本可承受能力,統(tǒng)籌傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)與引入運(yùn)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)格局,形成對(duì)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的有效激勵(lì);地方保護(hù)主義與社會(huì)資本之間的博弈問(wèn)題,需要均衡地方企業(yè)與社會(huì)資本的利益需求;建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的協(xié)同問(wèn)題,需要充分認(rèn)知建設(shè)階段的項(xiàng)目產(chǎn)出,建立合理的退出機(jī)制,在全生命周期內(nèi)由各利益相關(guān)方共享項(xiàng)目階段產(chǎn)生的價(jià)值.本文針對(duì)上述問(wèn)題,提出相應(yīng)對(duì)策,旨在為合理化、規(guī)范化、高效化推動(dòng)我國(guó)城市軌道交通ppp項(xiàng)目多線并舉提供科學(xué)的發(fā)展策略.