貨押監(jiān)管發(fā)展前景

目前，中國(guó)企業(yè)中99%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60% ，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位但是，由于市場(chǎng)信息不充分，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)揮在那的重要支柱。資料表明：亞太經(jīng)合組織21各國(guó)家的中小企業(yè)占各自企業(yè)總量的97%~99.7%,就業(yè)占55%~78%，GDP比重占50%以上，出口總量占40%~60%。德國(guó)把中小企業(yè)稱為國(guó)家的“重要經(jīng)濟(jì)支柱”日本則認(rèn)為“沒有中小企業(yè)的發(fā)展就沒有日本的繁榮”，美國(guó)政府更把中小企業(yè)稱作是“美國(guó)脊梁”。

由于中國(guó)的企業(yè)規(guī)模偏小，資金匱乏。我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中也遇到了前所未有的困難問(wèn)題，如獲取信息渠道、技術(shù)問(wèn)題、人才問(wèn)題、資金問(wèn)題、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素資源問(wèn)題，其中最突出的一個(gè)問(wèn)題就是流動(dòng)資金的問(wèn)題。資金不足可能中止企業(yè)的正常運(yùn)作，造成企業(yè)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。流動(dòng)資金的增加，意味著生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模的擴(kuò)大成為可能，而生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模的擴(kuò)大使經(jīng)營(yíng)成本降低、利潤(rùn)升高。但是，實(shí)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，流動(dòng)資金短缺是企業(yè)經(jīng)常碰到的難題，對(duì)相當(dāng)多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)流動(dòng)資金是十分重要的。

其次，信用體系不完善也是制約中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的頸瓶。信用經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)的本質(zhì)，但由于中國(guó)處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，某些方面還處于幼稚期。加上信用體系、信用文化的建設(shè)處于起步階段，信用缺失成為制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸，導(dǎo)致企業(yè)間存在大量三角債、假冒偽劣商品充斥市場(chǎng)、銀行壞賬高居不下等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)次序混亂的情況。

最后，銀行金融服務(wù)范圍的局限性難以滿足企業(yè)需求。由于競(jìng)爭(zhēng)的不充分，國(guó)有銀行目前的結(jié)算手段相對(duì)單一，國(guó)外銀行只對(duì)同城貿(mào)易往來(lái)普遍采用信用證結(jié)算，可想而知，中國(guó)貿(mào)易與信貸的風(fēng)險(xiǎn)就明顯大很多，銀行在信貸等金融服務(wù)方面，由于中國(guó)信用體系的空白，長(zhǎng)期以來(lái)依賴政府的指令計(jì)劃，而近十幾年過(guò)多依賴不動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)處置的苦難以及其價(jià)格泡沫所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)已在歐美、日本、東南亞的金融風(fēng)道中已有啟示，中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行在現(xiàn)行體制下不合理的貸款結(jié)構(gòu)，也導(dǎo)致呆壞賬比率經(jīng)數(shù)次剝離仍高達(dá)19%。不論從中國(guó)現(xiàn)階段的金融體系的現(xiàn)狀和不足、還是從企業(yè)資信規(guī)模嚴(yán)重不足與信貸需求矛盾來(lái)說(shuō)，急需獨(dú)立的第三方參與其中。由于物流金融服務(wù)十分注重貿(mào)易的真實(shí)性和企業(yè)物流、資金流的有效鎖定，期限與貿(mào)易周期相匹配，具有明顯的自償性，授信期限往往交易間隔期限一致。這種融資滿足貿(mào)易和生產(chǎn)的實(shí)效性、批量性和周轉(zhuǎn)性的要求，解決了短期內(nèi)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求。

通過(guò)物流金融這種業(yè)務(wù)模式，為銀行、企業(yè)、物流業(yè)共同打造一個(gè)公平、公正、高效的第四方物流金融服務(wù)平臺(tái)，其特點(diǎn)在于：

1、能有效的控制貨權(quán)，有物流公司作為銀行代理完成貨押物“占有”；

2、物流公司專業(yè)的倉(cāng)管經(jīng)驗(yàn)，使得監(jiān)管可從自己的庫(kù)內(nèi)轉(zhuǎn)移到客戶或者第三方倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行，以減少客戶的融資成本，以滿足客戶的實(shí)際需求；

3、監(jiān)管由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)發(fā)展，使得客戶的動(dòng)產(chǎn)資源得以充分利用;

4、物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中，除了擔(dān)負(fù)專業(yè)物流服務(wù)外，自身成為不可取代的獨(dú)立、公正第三方；

5、物流企業(yè)比銀行業(yè)具有更多、更廣泛的商品、市場(chǎng)、銷售信息和渠道，增強(qiáng)銀行處置貨押品的信心。

綜上所述，物流金融具有良好的市場(chǎng)前景，擁有龐大的市場(chǎng)需求。2100433B

貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的一個(gè)重要核心就是風(fēng)險(xiǎn)控制。需要不斷地對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的技術(shù)、法律問(wèn)題進(jìn)行研究，對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行總結(jié)和創(chuàng)新，在貨押監(jiān)管的制度建設(shè)、流程規(guī)范、模式創(chuàng)新等問(wèn)題上不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)還要與銀行進(jìn)行合作，嚴(yán)密地防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

1、注重客戶資信。為防范出質(zhì)人給貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)出質(zhì)人資信進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)查和評(píng)定。在選擇客戶時(shí)，重點(diǎn)考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況。

2、謹(jǐn)慎選擇質(zhì)物。對(duì)質(zhì)物的所有權(quán)、貨押商品的種類、貨物來(lái)源的合法性等都要嚴(yán)格管理和控制。

3、及時(shí)關(guān)注政府出臺(tái)的各項(xiàng)政策，做好一切防范工作。

4、加強(qiáng)倉(cāng)單管理。對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行科學(xué)的管理，制訂嚴(yán)密的倉(cāng)單操作規(guī)程。

5、制訂恰當(dāng)?shù)纳唐繁O(jiān)管措施。在開展貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)時(shí)，盡量使各種手續(xù)完備，嚴(yán)格按合同行使權(quán)利。

6、明確業(yè)務(wù)操作管理流程。操作風(fēng)險(xiǎn)仍是貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)發(fā)展中最大的風(fēng)險(xiǎn)。按照三權(quán)分立的指導(dǎo)原則，明確出質(zhì)、解除貨押的管理流程，并不折不扣地執(zhí)行既定操作流程。

7、加強(qiáng)監(jiān)管員的培訓(xùn)工作，定期考核。業(yè)務(wù)操作要加強(qiáng)監(jiān)管員的崗前和崗中培訓(xùn)，做好培訓(xùn)記錄。監(jiān)管員考評(píng)制度化，明確考評(píng)流程。

8、設(shè)置預(yù)警線。對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警。

1、內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這是企業(yè)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)。融資物流提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)不高，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后造成信息不完整、業(yè)務(wù)不暢等。

3、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。指政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等。一般情況下，中國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)金融物流造成的風(fēng)險(xiǎn)不大，但國(guó)際環(huán)境的變化，會(huì)通過(guò)貿(mào)易、匯率等方面產(chǎn)生作用。

4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在貨押物的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、銀行轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)物在庫(kù)期間金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)其發(fā)生的各種損失負(fù)責(zé)，金融機(jī)構(gòu)把此種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了監(jiān)管公司。

6、法律條款的風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂協(xié)議的時(shí)候，需要注意合同的內(nèi)容，來(lái)防范法律可能給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

7、客戶資信風(fēng)險(xiǎn)?？蛻糍Y信風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾方面：罰沒風(fēng)險(xiǎn)，即出質(zhì)人由于違法經(jīng)營(yíng)或經(jīng)營(yíng)不善造成貨押物被司法機(jī)關(guān)罰沒的風(fēng)險(xiǎn)；壞貨風(fēng)險(xiǎn)，即貨押物為稀有的，不通用的貨品，沒有統(tǒng)一的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和檢驗(yàn)手段，一旦監(jiān)管方確認(rèn)失誤就形成壞貨風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，即貨押物在物流企業(yè)的保管過(guò)程中，因保管或其他原因造成的銹蝕、水漬、霉變等使貨押的部分或全部失去價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。

8、倉(cāng)單管理及內(nèi)部人員操作風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單出據(jù)、換貨、解凍中出現(xiàn)不規(guī)范操作，將給監(jiān)管方造成風(fēng)險(xiǎn)。另外，監(jiān)管過(guò)程中監(jiān)管人員瀆職造成的監(jiān)管失控也存在風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)目前已經(jīng)成熟的貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)主要有以下五種模式：倉(cāng)單貨押、動(dòng)產(chǎn)貨押逐筆控制、動(dòng)產(chǎn)貨押總量（總貨值）控制、買方信貸(保兌倉(cāng))、開證監(jiān)管。它們的區(qū)別如下：

倉(cāng)單貨押融資業(yè)務(wù)是指出質(zhì)人(中小企業(yè)）將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉(cāng)儲(chǔ)公司（以下簡(jiǎn)稱倉(cāng)儲(chǔ)方），并以倉(cāng)儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單在銀行進(jìn)行貨押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)貨押倉(cāng)單向出質(zhì)人提供的用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉(cāng)單貨押的特點(diǎn)是貨押物一次性凍結(jié)，只能待申請(qǐng)人還清所有貸款后才能一次性釋放。

動(dòng)產(chǎn)貨押逐筆控制是針對(duì)倉(cāng)單貨押只能一次性凍結(jié)一次性釋放的不足推出的一種業(yè)務(wù)模式，客戶可以分批還款，公司根據(jù)銀行的解凍通知書給客戶發(fā)貨。

動(dòng)產(chǎn)貨押總量控制的特點(diǎn)是質(zhì)物可以置換（能衡量出貨物數(shù)量的特點(diǎn)）。因?yàn)橘|(zhì)物是動(dòng)產(chǎn)貨押法律關(guān)系中用來(lái)?yè)?dān)保債權(quán)人債權(quán)的，債務(wù)清償期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)以質(zhì)物的價(jià)值最終確保質(zhì)權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)。質(zhì)物必須是 動(dòng)產(chǎn)，這是國(guó)際上通行的一個(gè)原則，也是和傳統(tǒng)上的抵押權(quán)（抵押物為不動(dòng)產(chǎn)）相區(qū)別的一個(gè)重要 標(biāo)志。這主要是針對(duì)倉(cāng)庫(kù)貨押物的特殊性質(zhì)而推出的一項(xiàng)業(yè)務(wù)模式。

買方信貸跟動(dòng)產(chǎn)貨押總量控制的區(qū)別在于，前者是先有款后有貨，后者是先有貨后有款。買方信貸業(yè)務(wù)模式可以解決批量采購(gòu)或采購(gòu)周期的問(wèn)題，能夠規(guī)避一部分由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)，還能以現(xiàn)款交貨的方式節(jié)省原材料的購(gòu)買成本。銀行先把資金給采購(gòu)方，然后根據(jù)情況提貨。

開證監(jiān)管是指銀行為進(jìn)口商開立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商或出口商購(gòu)買貨物，進(jìn)口商繳納一定比例的保證金，其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供貨押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。

貨押監(jiān)管這一金融產(chǎn)品，既能為中小企業(yè)融資提供新的渠道，提高了存貨周轉(zhuǎn)率，擴(kuò)大了銷售額和利潤(rùn)，在資金流、信息流、物流上為中小企業(yè)提供了更有價(jià)值的操作方式；為銀行提供新的貸款對(duì)象，降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)擴(kuò)大了銀行的貸款規(guī)模，解決了企業(yè)貸款難和銀行放款難的矛盾；為第三方物流公司開辟新的增值服務(wù)內(nèi)容，挖掘出新的盈利點(diǎn)，促進(jìn)傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)的快速轉(zhuǎn)型；對(duì)整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)，提高了整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)是出質(zhì)人（客戶企業(yè)即貸款方）以合法占有的貨物向質(zhì)權(quán)人出質(zhì)，作為質(zhì)權(quán)人（銀行等金融機(jī)構(gòu)）向出質(zhì)人授信融資擔(dān)保，監(jiān)管人（物流企業(yè)即保管方）接受質(zhì)權(quán)人的委托，在貨押期間按質(zhì)權(quán)人指令對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管的業(yè)務(wù)模式。在貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)中，監(jiān)管方通常只對(duì)貨押清單上注明的貨物的數(shù)量負(fù)責(zé)。

通過(guò)圖1.1，我們可以看出，在貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)充當(dāng)重要角色。作為銀行和客戶企業(yè)之間的中間人，它所行駛的是貨押物的監(jiān)管和保管的職責(zé)，要保證銀行和客戶企業(yè)兩方面的利益都不受到損害。銀行方面，物流企業(yè)要替它監(jiān)管好貨物，降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；客戶企業(yè)方面，通過(guò)普通渠道向銀行貸款的成本比較高，手續(xù)也很繁瑣，通過(guò)物流企業(yè)的貨押服務(wù)，不僅簡(jiǎn)化了過(guò)程，

　通過(guò)圖1.2我們可以清晰地了解貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)三方當(dāng)事人的法律關(guān)系，質(zhì)權(quán)人（銀行）和出質(zhì)人（客戶企業(yè)）是貨押關(guān)系，質(zhì)權(quán)人（銀行）和監(jiān)管人（物流企業(yè)）是倉(cāng)儲(chǔ)關(guān)系、租賃關(guān)系、委托裝卸作業(yè)關(guān)系。

因此，貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)是一項(xiàng)以保管為基礎(chǔ)的物流延伸服務(wù)，是同時(shí)服務(wù)于出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的增值服務(wù)。貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)的性質(zhì)是物流業(yè)務(wù)而不是銀行業(yè)務(wù)，是服務(wù)于貨押貸款的從屬性業(yè)務(wù)。由于監(jiān)管方的介入，使得銀行的貨押貸款業(yè)務(wù)有了牢固的支撐，并使借貸雙方經(jīng)濟(jì)成本降低。

（一）抵押財(cái)產(chǎn)的特點(diǎn)

1、抵押財(cái)產(chǎn)包括不動(dòng)產(chǎn)、特定動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利。抵押財(cái)產(chǎn)主要是不動(dòng)產(chǎn)，也包括特定的不動(dòng)產(chǎn)，建設(shè)用地使用權(quán)、地役權(quán)等物權(quán)可以設(shè)置抵押權(quán)；

2、抵押財(cái)產(chǎn)須具有可轉(zhuǎn)讓性，抵押權(quán)的性質(zhì)是變價(jià)權(quán)，供抵押的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)如果有妨害其使用的目的、具有不得讓與的性質(zhì)或者即使可以讓與但讓與其價(jià)值將會(huì)受到影響，都不能設(shè)置抵押權(quán)。

（二）法定的抵押財(cái)產(chǎn)范圍

1、建筑物和其他土地附著物；

2、建設(shè)用地使用權(quán)；

3、海域使用權(quán)；

4、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；

5、正在建造的建筑物、船舶、飛行器；

6、交通運(yùn)輸工具；

7、法律、法規(guī)規(guī)定可以抵押的其他財(cái)產(chǎn)，如土地經(jīng)營(yíng)權(quán)。

（三）以下財(cái)產(chǎn)禁止抵押：

1、土地所有權(quán)：無(wú)論是國(guó)有土地所有權(quán)，還是農(nóng)民集體土地的所有權(quán)，都禁止設(shè)置抵押權(quán)。

2、宅基地、自留山、自留地等集體所有土地的使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外：在這些土地上設(shè)立的土地使用權(quán)，都具有不可流轉(zhuǎn)性，設(shè)置抵押權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，因此禁止設(shè)置抵押權(quán)。

3、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的成立的非營(yíng)利法人的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他公益設(shè)施：這是因?yàn)?，無(wú)論是公辦還是民辦，這些單位都是出于社會(huì)公益目的設(shè)立的，這些設(shè)施一旦設(shè)定抵押權(quán)，在抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)將會(huì)造成公益目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)的后果，所以禁止設(shè)置抵押權(quán)。

4、所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)：這些財(cái)產(chǎn)會(huì)發(fā)生權(quán)屬爭(zhēng)議，不僅對(duì)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)有影響，而且會(huì)釀成新的糾紛，故予以禁止。

5、依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn):因這些財(cái)產(chǎn)被采取強(qiáng)制措施，不能自由流轉(zhuǎn)，故禁止設(shè)置抵押權(quán)

6、法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財(cái)產(chǎn)。

抵押權(quán)人可以放棄抵押權(quán)或者抵押權(quán)的順位。抵押權(quán)人與抵押人可以協(xié)議變更抵押權(quán)順位以及被擔(dān)保的債權(quán)數(shù)額等內(nèi)容，但抵押權(quán)的變更，未經(jīng)其他抵押權(quán)人的書面同意，不得對(duì)其他抵押權(quán)人產(chǎn)生不利影響。

是指?jìng)鶆?wù)人或第三人對(duì)債權(quán)人以一定財(cái)產(chǎn)作為清償債務(wù)擔(dān)保的法律行為。提供抵押財(cái)產(chǎn)的債務(wù)人或第三人稱為抵押人；所提供抵押財(cái)產(chǎn)稱為抵押物；債權(quán)人則為抵押權(quán)人，因此享有的權(quán)利稱為抵押權(quán)，為擔(dān)保物權(quán)的一種。抵押設(shè)定之后，在債務(wù)人到期不履行債務(wù)時(shí)，抵押權(quán)人有權(quán)依照法律的規(guī)定以抵押物折價(jià)或以抵押物的變賣價(jià)款較其他債權(quán)人優(yōu)先受償。抵押物可以是動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，但法律禁止流通或禁止強(qiáng)制執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)不得作為抵押物。 2100433B