海南橡膠[601118]

要點(diǎn)一:所屬板塊 土地流轉(zhuǎn)板塊，滬股通板塊，證金持股板塊，三沙概念板塊，上證180_板塊，海南板塊，塑膠制品板塊，HS300_板塊，融資融券板塊。

要點(diǎn)二:經(jīng)營范圍 天然橡膠生產(chǎn)、種植、加工、銷售、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、電子商務(wù)服務(wù)、軟件開發(fā)，農(nóng)業(yè)種植，化肥銷售，土地租賃，土地開發(fā)，畜牧業(yè)，養(yǎng)殖業(yè)，木業(yè)，旅游項(xiàng)目開發(fā)，酒店，建筑材料銷售，機(jī)器制造，通訊，進(jìn)出口貿(mào)易，包裝業(yè)，廣告。凡許行政許可的項(xiàng)目憑許可證經(jīng)營。

要點(diǎn)三:天然橡膠龍頭企業(yè) 公司是我國最大天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)，以自產(chǎn)膠為基礎(chǔ)，橡膠產(chǎn)量占全國產(chǎn)量30%以上，并計(jì)劃擇機(jī)參與，控制海南島外乃至境外膠林資源，主導(dǎo)產(chǎn)品各種規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)膠及濃縮天然膠乳，5號(hào)標(biāo)準(zhǔn)膠一直是上海期貨交易所認(rèn)可，可用做實(shí)物交割僅有三個(gè)品種之一，市場(chǎng)需求旺盛，溢價(jià)較明顯，擁有豐富木材資源，總材積量約1000萬立方米，下屬子公司中橡市場(chǎng)是國內(nèi)橡膠現(xiàn)貨交易最大服務(wù)商之一，下屬子公司開展橡膠產(chǎn)品電子交易服務(wù)，地方民營膠收購，境內(nèi)外橡膠產(chǎn)品貿(mào)易，橡膠原木加工和物流運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)，力爭在2012年將業(yè)務(wù)規(guī)模提升至50萬噸。

要點(diǎn)四:膠林資源優(yōu)勢(shì) 天然橡膠是資源約束型產(chǎn)業(yè)，我國適宜種植天然橡膠地區(qū)面積非常有限，公司網(wǎng)站披露，公司擁有膠園面積約353萬畝，覆蓋海南省17個(gè)市縣，年產(chǎn)干膠能力21萬噸，膠園面積和干膠產(chǎn)量分別占全國的30%左右，年加工能力達(dá)到32萬噸。

要點(diǎn)五:進(jìn)軍東南亞 為增加天然橡膠資源控制總量，公司擬受讓泰華樹膠25%股權(quán)挺進(jìn)全球最大天然橡膠生產(chǎn)基地東南亞。泰華樹膠發(fā)行的總股本為16.5億股，2010年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約74.13億元，凈利潤約9814元。雙方初步約定:若泰華樹膠2012年9月30日前實(shí)現(xiàn)上市，且IPO價(jià)不低于12泰銖/股，賣方同意以2元/股轉(zhuǎn)讓目標(biāo)股權(quán)，若IPO價(jià)低于12泰銖，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為IPO價(jià)格×0.75。若不能在2012年9月30日前實(shí)現(xiàn)上市，賣方在2012年10月31日前在征得買方同意的前提下，有權(quán)在泰國樹膠實(shí)際支付應(yīng)分配買方紅利后以不低1.99元/股的價(jià)格回購目標(biāo)股權(quán)。

要點(diǎn)六:擴(kuò)大產(chǎn)能 公司募集資金133257萬元，擬投入90664萬元于膠園更新種植建設(shè)，計(jì)劃未來1-4年重點(diǎn)對(duì)海南島中西部膠園和東部地區(qū)少數(shù)低產(chǎn)膠園進(jìn)行，實(shí)施后將建設(shè)新一代高產(chǎn)膠園34萬畝，穩(wěn)產(chǎn)期干膠原料年產(chǎn)量6.25萬噸，測(cè)算期41年，其中建設(shè)期10年，以4800萬元投資橡膠種苗繁育基地建設(shè)，完成后正常年共年產(chǎn)500萬株橡膠優(yōu)良芽接苗木，測(cè)算周期16年，其中建設(shè)期2年，運(yùn)營期14年，正常年利潤總額711.17萬元，以4180萬元投資橡膠開割樹防雨帽技術(shù)推廣應(yīng)用，每個(gè)防雨帽壽命四年，四年累計(jì)增產(chǎn)干膠18719噸，以3613萬元投資橡膠樹氣態(tài)刺激割膠新技術(shù)推廣應(yīng)用，試驗(yàn)產(chǎn)量提高15-20%左右，耗皮量僅為常規(guī)割膠35-40%。

要點(diǎn)七:收購股權(quán)-R1公司 2012年2月，公司為提升公司國際競(jìng)爭力和影響力，并增加公司的投資收益，公司全資子公司新加坡公司擬用銀行貸款不超過 862.08 萬美元與公司控股股東農(nóng)墾集團(tuán)共同出資收購 R1 公司 75%的股權(quán)，其中新加坡公司收購 R1公司總股本的 15%;農(nóng)墾集團(tuán)收購R1公司總股本的60%。R1公司是一家專門從事橡膠貿(mào)易的集團(tuán)，目前業(yè)務(wù)主要集中在亞洲地區(qū)，此外R1 公司在歐洲和美洲地區(qū)設(shè)有代表處，并在南美洲、非洲和大洋洲也有業(yè)務(wù)。本次收購?fù)瓿芍?，符合并有助于公司的長期戰(zhàn)略規(guī)劃。

要點(diǎn)八:戰(zhàn)略合作協(xié)議 2012年3月，公司與橡膠谷有限責(zé)任公司簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，主要內(nèi)容為發(fā)揮公司的資源及產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)，橡膠谷愿與公司展開全方位、全產(chǎn)業(yè)鏈的深度合作，合作方式不限。通過本次戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署及隨后具體合作項(xiàng)目的實(shí)施，有利于鞏固和發(fā)展公司在天然橡膠科技研發(fā)方面的優(yōu)勢(shì)，有助于提高加工環(huán)節(jié)的產(chǎn)品品質(zhì)，提升新產(chǎn)品的開發(fā)能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭力和企業(yè)品牌形象，將促進(jìn)公司在橡膠領(lǐng)域的研究及科技成果產(chǎn)業(yè)化，對(duì)公司擴(kuò)展市場(chǎng)、持續(xù)發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

要點(diǎn)九:生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì) 海南農(nóng)墾在種植，生產(chǎn)和加工等環(huán)節(jié)，是諸多技術(shù)，工藝和標(biāo)準(zhǔn)制定者，公司繼承并深入挖掘其技術(shù)積累，在種植環(huán)節(jié)，持續(xù)進(jìn)行橡膠樹品系優(yōu)化，割膠制度改進(jìn)等基礎(chǔ)性工作，在縮短橡膠樹撫管期，降低割膠耗皮量，降低勞動(dòng)強(qiáng)度等方面，建立有效技術(shù)積累，在加工環(huán)節(jié)，參與8項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。

要點(diǎn)十:延伸產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略 公司設(shè)立13家集中加工廠，加工總能力超過32萬噸/年，加工廠平均加工能力2.5萬噸/年，最大加工能力4.8萬噸/年，均在國內(nèi)同行業(yè)中居于領(lǐng)先水平，也是國內(nèi)唯一能大批量生產(chǎn)濃縮天然膠乳，航空輪胎專用膠等高品質(zhì)加工產(chǎn)品生產(chǎn)商。2010年公司與馬來西亞知知乳膠手套有限公司簽訂合資協(xié)議，雙方共同投資設(shè)立知知乳膠制品項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將于2011年竣工投產(chǎn)，公司全資建設(shè)的經(jīng)緯乳膠絲深加工項(xiàng)目獲列2010年海南省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，已于2011年2月18日竣工投產(chǎn)，有采購意向的合作伙伴已涵蓋意大利，廣東，福建等主要乳膠絲產(chǎn)品集散地區(qū)。

要點(diǎn)十一:節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢(shì) 公司集中加工，加工廠已普遍使用淺層烘干技術(shù)，加工環(huán)節(jié)對(duì)油，電，水等物資消耗大幅度降低，柴油消耗量25-30公斤/噸干膠，較分散加工和傳統(tǒng)水平降低30%以上，加工環(huán)節(jié)較普遍采取中水回用措施，中水回用率可達(dá)80%，平均污水排放量7立方米/噸干膠，較常見分散加工降低幅度超過40%，已普遍對(duì)污水進(jìn)行厭氧發(fā)酵處理，每生產(chǎn)一噸干膠可產(chǎn)生沼氣15-25立方米，所產(chǎn)沼氣全部用于烘干環(huán)節(jié)或者發(fā)電，可部分或全部替代燃油，進(jìn)一步降低生產(chǎn)能耗和廢氣排放。

要點(diǎn)十二:股東回報(bào)規(guī)劃 2012年9月，公司制定未來三年(2012-2014)股東回報(bào)規(guī)劃。未來三年內(nèi)，公司采取現(xiàn)金或現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金股票相結(jié)合或法律許可的其他方式分配股利。最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。公司在盈利且資金充裕的情況下可以進(jìn)行中期分紅。

要點(diǎn)十三:設(shè)立自貿(mào)區(qū)子公司 2014年6月，公司擬貨幣出資1億元在中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立全資子公司雙海資本控股(上海)有限公司，經(jīng)營范圍為產(chǎn)業(yè)投資、股權(quán)投資、商業(yè)貿(mào)易投資及其他投資與經(jīng)營、管理等。公司表示，本次投資設(shè)立境內(nèi)全資子公司符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的需要，有助于公司打造新型經(jīng)營、盈利模式，豐富企業(yè)利潤增長點(diǎn);有助于公司利用金融衍生品工具管理和對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，避免業(yè)績出現(xiàn)大幅波動(dòng);有助于催進(jìn)公司各類資源聯(lián)動(dòng)，形成全新的產(chǎn)、供、銷一體化的全方位金融服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融雙驅(qū)，以保障公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定與增長，提升公司在全球橡膠行業(yè)的產(chǎn)業(yè)地位。

要點(diǎn)十四:自愿鎖定股份 公司控股股東和實(shí)際控制人海南省農(nóng)墾集團(tuán)公司承諾，自股票上市交易日(2011年1月7日)起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其在公司截至上市之日已直接和間接所持股份，也不由公司回購該部分股份。股東廈門國貿(mào)集團(tuán)股份公司，雅戈?duì)柾顿Y公司，?？谵r(nóng)工貿(mào)(羅牛山)股份公司承諾其所持股份鎖定期不少于兩者中較長者:(1)自其列入海膠集團(tuán)股東名冊(cè)之日起36個(gè)月，(2)自上市之日起12個(gè)月。

要點(diǎn)十五:聯(lián)合建立空軍航空橡膠科研生產(chǎn)中心 2014年3月，為建立天然橡膠自主研發(fā)、生產(chǎn)、保障的技術(shù)體系、提高國產(chǎn)天然橡膠的性能，經(jīng)空軍裝備部批準(zhǔn)，公司與中橡集團(tuán)曙光橡膠工業(yè)研究設(shè)計(jì)院將共同建立"空軍航空橡膠科研生產(chǎn)中心"。公告稱，"空軍航空橡膠科研生產(chǎn)中心"的建立，得到了空軍有關(guān)方面的高度重視。公司與曙光院將按有關(guān)要求，緊密合作，共同完成航空天然橡膠國產(chǎn)化科研攻關(guān)和生產(chǎn)供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)航空橡膠材料及產(chǎn)品的國產(chǎn)化自主保障，逐步實(shí)現(xiàn)橡膠化工行業(yè)和航空裝備的協(xié)調(diào)發(fā)展。